Algunas hipotecas cobran más de un 5% inicial a pesar
de la caída sufrida por el euribor
Hipotecas más caras y depósitos y cuentas con mayores rentabilidades.
Son dos impactos visibles que ha provocado en los últimos dos años y medio la subida de los tipos
de interés en los productos más tradicionales.
18/02/2008
Ahora, sin embargo, el euribor, que es el
tipo de interés al que se prestan dinero las entidades,
está cayendo ante la perspectiva de que el Banco Central Europeo (BCE) reduzca el precio oficial
del dinero, y se han aliviado algo las tensiones de liquidez en la banca por la crisis de las
hipotecas basura.
Sin embargo, esta caída del euribor no se está traduciendo en una avalancha de cambios en las
condiciones de los productos. El caso más llamativo se da en las hipotecas. Pese a la caída
del tipo de interés al que se prestan dinero las entidades –el euribor a un año oscila estos
días en los niveles de un 4,3%, lejos del 4,88%, máximos de siete años, que registró en
diciembre–, algunas entidades mantienen el tipo de interés que cobran en un período inicial
(habitualmente los seis primeros meses o el primer año del préstamo) en niveles muy superiores
al precio al que captan el dinero. De hecho, se llega a cobrar tipos de interés iniciales
de hasta un 5,5%, cuando el euribor se mantiene en niveles de un 4,3%.
Lo normal es que el tipo de salida de las hipotecas esté en niveles próximos al euribor, pero
ahora las diferencias se han ampliado hasta niveles cada vez mayores. Es un claro reflejo del
entorno actual en el que se mueve la banca. Ha aumentado la percepción de riesgo, la captación
de recursos no es tan intensiva como antes y hay algunas vías de captación cerradas (por ejemplo,
a través de la emisión de deuda), y el negocio hipotecario crece a ritmos menores a otros años.
En este escenario, muchas entidades están asegurando un mayor margen con tipos iniciales muy por
encima de los tipos de mercado. “Las entidades se están curando en salud en un entorno de
incertidumbres como el actual”, consideran fuentes
financieras. “Es una forma de cobrar más
y cubrirse ante los movimientos de los tipos”, indican otras fuentes.
Santander, BBVA, Caixa Catalunya, Bankinter y Openbank, entre otras, están cobrando tipos de
salida en el entorno de un 5%. Incluso algunas, como Bankinter u Openbank, lo han llegado a
subir en las últimas semanas. Otros, como Sabadell o Banesto en su oficina por Internet
(ibanesto), están optando por aplicar sólo el euribor en un período inicial. En cambio,
Popular cobra euribor más 0,35% ó 0,9% según los productos contratados por el cliente.
Con el tipo de interés inicial, las entidades fijan un precio para la hipoteca en un
determinado período. Sirve al consumidor para saber cuánto pagará en un inicio, aunque
da a las entidades una posibilidad de aplicar un margen mayor.
Confianza en el segundo semestre
A falta de que se anuncien las cifras de cierre de año, el pasado ejercicio fue el
segundo consecutivo en que la banca firmó un menor número de hipotecas que en el
ejercicio precedente. Ocurrió en 2006 cuando se constituyeron 73.400 hipotecas menos,
y en 2007 se habrán firmado muchos menos préstamos, según se desprende de la
tendencia que marcan las cifras del Instituto Nacional de Estadística (INE).
Las previsiones de la Asociación Hipotecaria Española (AHE), que engloba a numerosos
bancos y cajas, apuntan a un crecimiento del volumen de entre un 6% y un 9% este año.
Las sensaciones a pie de mercado tampoco son muy optimistas. Albert Figueras, director
de financiación de particulares de Sabadell, apunta que “el mercado está muy complicado
y hay muy poca venta de vivienda”. Este ejecutivo prevé que desde mayo se eleven los
ritmos de ventas, y se anime más el mercado.
En este entorno, en el que las entidades no están haciendo demasiados cambios en
los precios de sus hipotecas –los diferenciales más atractivos siguen por debajo
de un 0,3%–, hay cada vez más interés de las entidades por conseguir clientes de
la competencia captando sus hipotecas. Santander, BBVA, CAM, Uno-e e ING Direct,
entre otras, tienen ofertas para subrogación.
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